Trendy i wydarzenia w lutym, na które inwestorzy powinni zwrócić uwagę

Na co powinien zwrócić uwagę inwestor

W styczniu 2022 eksperci przestraszonyże szczep omicron, ze względu na swoją wysoką zakaźność, może znacząco wpłynąć na gospodarkę. Jednak kolejny wzrost liczby przypadków nie wydaje się prowadzić do długich blokad i problemów z dostawami, a giełdy dość spokojnie przetrwają nową falę w lutym.

Na rynku mikroukładów i półprzewodników nie zajdą żadne znaczące zmiany. Nadal brakuje ich, ceny rosną, a zadowoleni producenci poprawiają swoje prognozy finansowe. A duże firmy technologiczne aktywnie działają są zainwestowane we własnych fabrykach, aby nie zależeć od przedsiębiorstw po drugiej stronie świata.

W lutym na pierwszy plan wysuwają się inne trendy – oto one.

1. Tanie pieniądze się kończą

Inflacja szybko rośnie na całym świecie, więc kraje rozwinięte zaczynają z nią walczyć i podnoszą kluczowe stawki. Tak więc System Rezerwy Federalnej USA (w rzeczywistości amerykański odpowiednik Banku Centralnego) planuje w tym roku co najmniej czterokrotnie zwiększyć ten odsetek. Nadchodzące uaktualnienie analityki czekają w połowie marca. Mniej więcej w tym samym czasie stopy wzrosną w innych dużych gospodarkach.

Im wyższa stopa kluczowa, tym trudniej inwestorom i firmom pozyskać pieniądze. Z tego powodu wzrost wartości akcji powinien wyhamować. Już teraz giełdy nieznacznie się skorygowały – spadły o 5-15%, to największy spadek największych indeksów od wiosny 2020 roku. Inwestorzy czekają na wzrost stawek wątpićże firmy będą mogły w tym samym tempie zwiększać zyski, więc pozbywają się nierzetelnych aktywów.

Działania inwestora, jak zwykle, zależą od strategii: horyzontu inwestycyjnego, tolerancji na ryzyko, dostępności wolnych pieniędzy i innych czynników. Jeśli ktoś chce kupić taniej akcje obiecujących spółek i zapomnieć o nich na kilka lat, luty może być odpowiednim miesiącem. Jeśli dla inwestora ważniejsza jest stabilność portfela, to powinien pomyśleć o sprzedaży „wzrostowych akcji”, czyli papierów wartościowych spółek komunikacyjnych, finansowych i technologicznych. W czasach wysokich stawek najlepiej sprawdzają się „zapasy wartościowe”: dobra konsumpcyjne, usługi komunalne, energia. I obligacje z alternatywnymi aktywami.

2. Kryzys logistyczny trwa

Od ponad roku poważnym problemem światowej gospodarki są zakłócenia w globalnych łańcuchach dostaw. Najpierw z powodu epidemii koronawirusa zamknięto największe porty morskie, potem w Kanale Sueskim zablokowany kontenerowiec, a potem nastąpiła nowa fala Covid. A teraz statków, kontenerów i pracowników jest za mało, więc w portach ustawią się kolejki, a cena rozładunku kilkakrotnie poszybowała w górę.

W lutym sytuacja może się pogorszyć z powodu chińskiego Nowego Roku. Eksperci czekają powtórzenie problemów z ubiegłego roku w tym okresie.

Duże obciążenie ruchem jest korzystne dla niektórych firm. Luty będzie opłacalne dla operatorów logistycznych, przewoźników morskich i dużych portów. A także dla firm cargo lotniczego i kolejowego, które odbiorą część dostaw.

Prawie wszystkim innym będzie trudniej: firmom brakuje gotowych produktów, materiałów, produktów i wielu innych rzeczy, które utkną po drodze. Jest to jednak mało prawdopodobne, aby miało to duży wpływ na akcje: z powodu złych wiadomości, wartość papierów nieznacznie spada, ale potem odradza się. Ale dobra finalne stają się coraz droższe – inflacja tylko przyspiesza.

3. Cena ropy rośnie

Pod koniec stycznia najpopularniejszy olej Brent Róża do najwyższego poziomu od siedmiu lat, powyżej 91 USD za baryłkę. Teraz cena trochę spadła, ale możliwe, że w ciągu miesiąca rozpocznie się nowa wspinaczka. Już w lipcu-sierpniu może przebić 100-105 dolarów za baryłkę, rozważać analitycy banku inwestycyjnego Goldman Sachs.

Eksperci przypisują to, co się dzieje, niezbyt silnym uszkodzeniom ze strony omikronu, problemom z łańcuchami dostaw i decyzjami dużych producentów ropy. Te ostatnie nazywane są kartelem OPEC+. Zeszłego lata państwa członkowskie stowarzyszenia zgodziły się nie zwiększać wydobycia ropy, a nawet ją nieznacznie zmniejszać. Decyzja pozostaje w mocy, ale popyt nie zniknął – paliw jest za mało, więc ceny rosną.

W takiej sytuacji najwięcej zyskują koncerny i kraje naftowe. Im wyższe ceny teraz, tym wyższe oczekiwania zawarte w umowach. Oznacza to większe zyski i podatki. Na paliwach kopalnych nadal można zarobić, ale być może to jedna z ostatnich szans.

4. Rosyjski rynek akcji jest niestabilny

Przez dwa tygodnie indeks iMOEX moskiewskiej giełdy stracił 16,5%. Nie jest to jeszcze „bessy”, a raczej obszar korekty, który zaczyna się od -10%. Dlatego w lutym inwestor powinien szczególnie uważnie przyjrzeć się papierom rosyjskich spółek.

Ze względu na wzrost kluczowej stopy Banku Centralnego firmom trudniej jest zaciągać kredyty i inwestować w ich rozwój. Z tego powodu zagraniczni inwestorzy nie są tak zainteresowani kupowaniem akcji rosyjskich firm. Profesjonaliści nazywa i jeszcze jeden powód – napięcia geopolityczne, które przerażają giełdy.

Kto wypłaci dywidendy

Rosyjskie przedsiębiorstwa albo już to zrobiły w styczniu, albo rozpoczną działalność dopiero w marcu-kwietniu. Ale dywidendy będą aktywnie wypłacane przez firmy zagraniczne, których akcje można kupić na giełdzie w Petersburgu.

Analizując papiery wartościowe ważne jest, aby nie zapominać o luce dywidendowej. Kiedy firma wypłaca dywidendę, jej cena akcji spada o kwotę wypłaty. Daliśmy dolara za akcję – cena spadła o dolara. To normalne i nie powinieneś się bać.

Kto będzie raportował wyniki finansowe

Na podstawie ostatnich wyników finansowych możesz obliczyć mnożniki i ocenić stan firmy – i zdecydować, czy warto w nią zainwestować. Również sprawozdania finansowe wpływają na wartość papierów wartościowych. Co więcej, ważne jest dopasowanie się do prognoz. Na przykład analitycy oczekiwać EPS alfabetu w wysokości 108,76 USD. Jeśli spółka przekroczy wstępne szacunki, jej akcje będą drożeć. A jeśli im się nie uda, mogą trochę spaść – lub dużo, nie zgadniesz tutaj.